马斯克彻底搅动华尔街。
据最新消息,亿万富翁Bill Ackman(比尔·阿克曼)提出 ,通过其创建的特殊目的收购权工具(SPARC)让SpaceX公司上市,这一创新结构将绕过传统IPO流程,并赋予特斯拉股东优先投资权 。
另有消息人士透露 ,摩根士丹利正成为SpaceX公司IPO关键角色的主要竞争者,因为摩根士丹利与马斯克关系密切,这使其在马斯克的决策中占据优势。目前包括摩根士丹利、高盛和摩根大通等在内的少数几家投行正在争夺相关承销角色。
据报道 ,SpaceX公司正准备进行潜在的IPO,公司估值可能高达1.5万亿美元,这可能使其成为全球史上规模最大的IPO 。
曝出新方案
当地时间12月20日 ,阿克曼在社交平台上发帖称,SPARC将向特斯拉股东分配特殊目的收购权(SPARs),使他们能够直接投资SpaceX公司或将权利变现。
根据阿克曼的提议 ,每股特斯拉股票将发行约0.5份SPAR,总计发行17.23亿份SPAR(包括已流通的6110万份)。每个SPAR可兑换两股SpaceX公司股票,意味着总计34.46亿股 。该结构取消了承销费用 、创始人股票和股东认股权证,同时保持100%普通股资本结构。
这一提议呼应了SpaceX 公司CEO埃隆·马斯克此前的表态——他曾在特斯拉11月股东大会上表示 ,希望特斯拉支持者能够获得投资SpaceX公司的机会。
阿克曼在社交媒体上向马斯克推介时写道:“这将使忠实的特斯拉股东有机会投资 SpaceX公司(或用他们的SPAR股份换取现金),同时完全实现IPO过程的民主化 。”
阿克曼还抛出了另一个诱饵:行使SPAR期权的持有者将获得Pershing Square SPARC Holdings II SPAR,这些SPAR未来有可能用于让马斯克的人工智能公司xAI上市。
该方案维持100%普通股的资本结构 ,避免了传统IPO中常见的复杂股权安排。阿克曼表示,他计划在45天内完成尽职调查并最终敲定协议,目标是在2月中旬宣布该交易 。
该方案在融资规模方面提供了极大的灵活性。如果SPAR期权行权价格定为11.03美元/股 ,SpaceX公司将筹集约420亿美元资金,其中约380亿美元来自SPAR期权行权,另外40亿美元来自潘兴广场基金。
如果行权价格提高到42美元 ,SpaceX公司募资额将飙升至约1487亿美元。这一融资规模符合SpaceX公司的市场预期 。
据报道,SpaceX公司正准备进行潜在的IPO,公司估值可能高达1.5万亿美元 ,这可能使其成为全球史上规模最大的IPO。
知情人士表示,尽管马斯克长期倾向于让SpaceX公司保持私有状态,但随着公司估值不断攀升,以及星链(Starlink)卫星互联网业务的成功 ,其战略思路已发生转变。
阿克曼总结道:“世界上最具创新性和效率的火箭公司,理应以最具创新性、最高效、对特斯拉股东最公平的方式上市 。向火星进发,探索更远的地方! ”
华尔街巨头的竞争
据路透社援引消息人士的话报道 ,摩根士丹利有望成为SpaceX公司IPO的主承销商,该行与SpaceX公司CEO马斯克关系密切,从而占据一定优势。
知情人士表示 ,IPO的遴选流程仍在进行中,包括摩根士丹利 、高盛和摩根大通等在内的少数几家投行正争夺相关承销角色。
不过,消息人士称 ,尽管摩根士丹利呼声最高,但尚不能确定其将最终获得主承销商地位 。
据悉,马斯克与摩根士丹利的关系由来已久 ,至少可追溯至15年前,这使得该行被广泛视为牵头承销团的最有力竞争者。不过,目前SpaceX公司尚未正式选定任何银行,相关讨论仍在不断变化之中。
消息人士因讨论内容涉及机密而要求匿名 。摩根士丹利、高盛和摩根大通拒绝置评 ,SpaceX 也未回应置评请求。
SpaceX是全球最大的私营公司之一,其潜在的IPO将极其复杂。知情人士补充称,尽管马斯克尚未选定主承销银行 ,但相关决定可能在年底前作出,完整的承销团则可能在随后敲定 。
此外,虽然筹备工作正在推进 ,IPO仍取决于市场环境,SpaceX也可能选择推迟,甚至完全放弃上市计划。
据报道 ,摩根士丹利多年来一直为马斯克提供顾问服务,曾参与特斯拉2010年的上市,当时的承销团还包括担任左主承销商的高盛、摩根大通以及德意志银行。此后 ,摩根士丹利还在马斯克于2022年收购推特(现名X)的交易中担任顾问并主导融资。
马斯克最近还任命了摩根士丹利的一位银行家安东尼·阿姆斯特朗(Anthony Armstrong)担任其AI创业公司xAI的首席财务官 。
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